碳中和会影响哪些行业?　短期上游周期行业受益于供给侧改革，带来配置机会。中长期可把握光伏、风能、新能源产业链及环保节能领域。

1.碳中和概念为长期的战略方向，简单理解就是：通过节能减排的形式，以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量，达到相对“零排放”，最终受益的就是新能源行业产业链。

2.在降低碳排放过程中，最明显的带动就是新能源行业的兴起，如光伏、风能、氢能、水能、核能、储能等，同时促进了新能源汽车的大量推广和普及，加速了新能车取代传统汽油车和柴油车的进程。对环境的重视造成相关环保方面的法律法规越来越严，节能减排重要性已超过历史任何时期，绿色工艺会被追捧，相关环保企业也会受此利好。绿树造林可以大大减少大气中的二氧化碳，因此林业和园林行业都会迎来不错的发展机会。

3.碳中和的作用：就是减少碳的排放，减少对环境的污染影响。碳中和减少二氧化碳的排放量，会使温室效应不断减弱，起到降低温度的作用。一旦全球实现碳中和，地表温度就不会逐年上升，海水漫滩的问题将得到根本解决。从而还原生态环境，保护环境，改善人类生活的环境。

碳中和是指企业/个人在一定时间直接或间接产生的温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等形式进行抵消以实现零排放，在此之前先要达到碳达峰(CO2排放总量达到峰值，此后逐年减少)。

为应对全球气候变暖和环境问题，各国都推出了相应的碳中和政策，2020年9月22日我国也表示将争取在2030年前达到峰值，2060年前实现碳中和。

哪些行业受到影响，碳排放量靠前的行业主要包括水泥、化工、有色、玻璃等，目前各自减排方案不尽相同，对各行业都进行了相应的梳理，主要有：

(1)有色行业

碳排放来源：有色行业中的一些高能耗产业如电解铝冶炼等，其耗电量约占国内全社会用电量6.57%，碳排放严重，仅次于黑色冶炼及压延行业。

减排方案：在碳中和对于能耗总量控制背景下，行业产能管控理当趋严。随着对新能源发电和电动车的发展，锂钴镍铜这些新能源领域使用量大的金属将迎来机会，未来需求均有较大的拉动。

(2)水泥行业

碳排放来源：我国水泥行业碳排放量占全国工业总排放量13%，主要是来自碳酸钙分解和燃煤。

减排方案：前者不具备减碳空间;后者可以通过煤改气来完成，但是成本将翻倍。当前通过替代原燃料、添加矿化剂降低烧成温度等进行技术性碱碳但是效果有限。

未来水泥工业可以尝试碳交易行为，即根据环保排放控制水平，允许排放控制较好企业从市场交易排放指标，进而优化整体排放结构。

(3)玻璃行业

碳排放来源：平板玻璃的生产过程消耗了大量的原材料和能源，主要集中在燃料排放这一环节(60-65%)，因为使用的主流燃料中重油、石油焦、煤气和煤焦油都会产生了较大量CO2。

减排方案：使用清洁能源如天然气相比传统重油大约可降碳 10%-20%，煤改气或是降碳的有效方案。根据长江证券测算，使用煤改气，产线的改造成本在500万元左右，同时使用天然气的吨成本也将提升10%，中长期来看需要政策和补贴来驱动企业进行改造。

(4)环保

碳排放来源：由于填埋垃圾会产生甲烷等温室气体，其中甲烷的温室效应作用是二氧化碳的22倍，对此的解决方案是机械能垃圾焚烧。

减排方案：虽然燃烧过程也会产生CO2，但相比甲烷，以及焚烧生物质也能替代化石燃料而减少温室气体排放，根据测算，1吨焚烧垃圾可实现碳减排1.22吨，同时带来碳增0.55吨，净碳减排0.67吨。

(5)化工

碳排放来源：2019 年我国原油加工约7亿吨，其中汽柴油消费2.7亿吨，煤油燃料油消费0.7亿吨，其他(化工品、沥青等)3.6亿吨，这些消费最终都成为碳排放。碳中和要想达成必须减少石油的消费。

减排方案：首先塑料制品的原料主要是石油和煤炭等资源品，为了减少石油的使用和塑料降解产生CO2，不涉及化工能源的新型生物可降解塑料未来将进入高速发展阶段，随着限塑令等政策的推动，我国市场规模2018年已达到4.2万吨，CAGR达到12.2%。