浅谈“双碳”目标下煤炭业高质量转型发展

完善金融体系，加强金融行业对煤炭转型的支持：首先，编制金融行业支持煤炭转型发展路线图。以煤炭行业发展、转型不同时期的金融需求为重点，确立制度标准、激励政策、产品服务、风险防控等重点工作。其次，建立完善煤炭转型发展的界定标准，编制金融行业支持煤炭行业转型项目库，完善绿色金融建设、拓展转型金融产品体系，使相应的煤炭企业在保供稳价、低碳转型等方面都有量化目标。再其次，妥善利用数字技术，打造转型金融数字化平台

一、煤炭行业发展情况及“双碳”目标下的机遇与挑战

1.煤炭行业发展情况

2022年，在国际能源危机背景下，国内通过煤炭行业产能核增、电煤长协全覆盖等措施，有力保障了煤炭稳定供应。从煤炭生产端看，国家能源局数据显示，2022年国内煤炭总产量约44.5亿吨，同比增长8%，全年实现增产煤炭3.2亿吨。从煤炭下游消费看，2021年煤炭消费量29.34亿吨标准煤，比2020年增长4.6%，煤炭消费量占能源消费总量的56%，主体能源地位稳固。2022年以来，受多重因素影响，煤炭消费需求偏弱。从煤炭进口形势看，受国际形势复杂局面影响，2022年1至11月我国进口煤炭2.6亿吨，同比下降10.1%。煤炭价格方面，受国内增产保供政策持续发力影响，国内煤炭价格向合理区间逐步回落。受益于煤炭增产保供导致的产量增加以及相对较高的销售价格，煤炭行业经济运行总体呈现稳中向好的发展态势，煤炭企业进一步向大型化、集约化发展，经营效益明显改善。不过，值得注意的是，现阶段煤炭企业间发展不均衡的问题仍然存在。

2.“双碳”目标下煤炭行业面临的机遇与挑战

碳达峰前，煤炭行业预计维持高景气度:首先，国际能源危机持续，煤炭能源对保供的重要性提高。2022年2月以来，乌克兰危机爆发，俄罗斯与欧美之间在能源产品领域开展制裁与反制裁，导致国际原油、天然气、煤炭价格在2021年上涨的基础上继续大幅上涨，国际能源危机爆发。截至11月23日布伦特原油现货年度均价、俄罗斯天然气德国港口现货年度均价分别比2021年上涨了45.89%、142.68%。煤炭方面，由于欧盟对俄罗斯煤炭进口禁令包含禁止欧盟运营商向俄罗斯煤炭产品的生产和销售、运输提供融资和保险服务，制裁将严重影响俄罗斯煤炭海运，国际煤价因此大幅上涨。其次，能源需求增长与新能源发展的期限错配，也将导致煤炭作为能源在较长时期维持主体地位。根据国务院发展研究中心资源与环境政策研究所测算，到2030年中国能源需求将达到59亿吨标煤的峰值。从新能源发展规律来看，由于风、光等新能源发电成本问题，以及电源的波动性对电网稳定性的影响，在能源辅助服务市场建设、现货交易市场体系建设及储能市场建设等尚处于启动阶段的情况下，实现对煤电的快速替代难度较大。

碳中和目标下，煤炭行业将迎来长期挑战。首先，以煤炭为主的化石能源是碳排放的主要来源。根据国际能源署(IEA)发布的《全球能源回顾：2021碳排放》报告，2021年全球能源相关二氧化碳排放量达到363亿吨，其中煤炭使用产生的碳排放达到153亿吨，占二氧化碳排放总量的42%。2021年我国碳排放达到119亿吨，煤炭利用导致的碳排放占到我国碳排放总量的69%，是主要的碳排放来源，意味着要实现“双碳”目标，以煤炭为主的化石能源消费必将得到抑制。其次，从长期看，随着新能源技术突破，煤炭的主体能源地位终将被取代。根据相关论文预测，到2030年左右，集中式光伏+储能将实现发电侧平价;到2035年末期，氢能-路面交通实现平价，非电公路交通领域平稳清洁过渡。届时，煤电、甚至非电领域的煤炭应用将遭到较大冲击。据测算，2035年我国非化石能源消费占比将达到36%，煤炭的占比将下降到35%左右，但将失去主体地位。

二、煤炭行业高质量转型发展的思路

1.国外能源行业转型经验

能源安全是重中之重，要牢牢把握在自己手中。2021年以来，欧洲成为本轮能源危机的“震中”，原油、天然气、煤炭、电力价格大幅上涨，导致欧洲通胀压力居高不下，经济发展继续承压，衰退风险上升，据标普全球公司月度调查数据，欧元区2022年10月综合采购经理人指数(PMI)为47.3，其从2月开始连续下滑。导致欧洲能源危机的重要原因之一就是能源来源对外依存度过高。当前欧盟能源结构仍以化石能源为主，根据欧盟统计局数据，2020年化石能源占欧盟能源消费总量的68%。具体来看，石油占35%，天然气占24%，煤炭占10%。但欧盟本身化石能源产量并不高，且在过高的能源转型目标下持续减少。截至2020年底，欧盟石油的对外依存度在90%以上，天然气的依存度达到84%，煤炭的依存度达到36%。而且，欧盟化石能源主要的进口来源国就是俄罗斯，根据IEA数据，俄罗斯原油占欧洲市场进口的33%，天然气占45%，德国、波兰、意大利和荷兰等国对俄罗斯煤炭进口占比超过65%。欧美与俄罗斯之间的制裁与反制裁导致俄罗斯能源对欧洲出口供应受到严重制约，欧洲能源危机也持续加重。

现阶段仍须统筹考虑传统能源与新能源的共同发展。欧洲能源危机的另一大重要原因就是过高的能源转型目标。欧洲是世界上最早提出碳中和目标的地区，从2015年起，欧洲加快能源结构转型，煤电占比迅速下降，以风能为代表的新能源占比不断增长，截至2020年，欧洲煤炭发电比例降至14%(相较2015年下降20个百分点)，核电占比为25%，天然气发电占比约19%，可再生发电升至37%。但新能源高比例接入将导致电力供需双侧的波动性增强，在质量和数量上对灵活性资源提出更高要求，在储能技术发展不成熟的背景下，风光新能源发电的不稳定性加剧了能源供应的脆弱性，是造成本轮欧洲能源危机的重要原因之一。欧洲能源危机爆发以来，欧盟多国采取重启煤电、核电等措施，也证明执行过高的能源转型目标是不可行的。我国作为制造业大国，对能源的稳定性和成本要求更高，对能源转型要有清醒的认识和统筹规划，避免重蹈欧洲能源危机覆辙。

2.煤炭行业高质量转型发展的总体思路

利用好碳达峰前煤炭行业的转型机遇期。碳达峰前，煤炭价格预计维持相对较高位置。2022年动力煤中长期合同价格区间为每吨570元至770元，基准价格675元/吨。随着经济逐渐复苏，预计“十四五”后期煤炭需求得到支撑，煤炭价格或将稳定在较高位置。同时，随着国际煤炭供需紧张，国际煤价维持在高位，进口煤的调节作用减少，也间接有利于国内煤价维持相对高位。此外，由于煤炭产业集中度提高，安检、环保约束刚性化，煤炭产能预计不会无序释放，煤炭供需在较长时间内将维持紧平衡。在煤炭价格中长期维持高位的情况下，煤炭企业的现金流及盈利能力将大幅改善，负债率降低，资源型经济迎来难得的高质量发展机遇期。这一阶段，应统筹规划好能源供应安全、经济发展与煤炭长远转型的关系，发挥煤炭在能源结构中的兜底保障和对新能源发展的支撑作用，促进煤炭企业的可持续发展。

未雨绸缪，深刻认识长远视角下煤炭转型的必要性和可行性。首先，气候危机是人类共同面临的重大威胁，“双碳”目标既是国家战略，也是国际竞争需要。“双碳”目标下，煤炭需求的上限、需求拐点何时出现或存在分歧，但碳达峰后煤炭占能源市场份额的下滑是不可避免的，煤炭行业转型发展是资源型经济地区的必由之路。其次，煤炭行业成功转型有较强的可行性：一是煤炭与可再生能源具有良好的互补性，煤矿区具有发展可再生能源的先天优势;二是煤炭的材料属性也有助于煤炭低碳转型发展，原油价格高位波动，现代煤化工产业的规模优势和成本优势开始显现。